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第1页
分析师:周建华 登记编码:S0730518120001 zhoujh-yjs@ccnew.cm021-50586758晨会聚焦
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证券研究报告-晨会聚焦发布日期:2023年01月06日 0% -14% 上证指数深证成指 【财经要闻】 1、住建部:精准施策,
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-29%2022.012022.052022.092023.01 -43% -57% -71% -86% -100% 资料来源
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指数名称 昨日收盘价 涨跌幅(%) 上证指数 3,155.22 1.01 深证成指 11,332.01 2.13 创业板指 2
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第1页
国内市场表现 2、两部门:建立新发放首套住房贷款利率政策动态调整长效机制。
第1页
3、上交所发布公司债券和资产支持证券发行上市挂牌业务指南。
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4、春节前夕,有多家中小银行上调存款利率,以期迎接“开门红”。不过,今年银行业“揽储大战”氛围并不似往年浓烈。
第1页
5、2023年开启,本周在岸人民币兑美元继续走强,尤其是开年第一个交易日盘中一度攀升至6.8733,再创4个多月新高。
第1页
6、国务院联防联控机制:不再对自香港入境人员实施全员核酸检测。
第1页
7、中国2022年12月财新服务业PMI为48,市场信心升至2021年8 月来最高。
第1页
8、自然资源部部长王广华表示,将研究出台政策,引导大型光伏发电项目使用戈壁、荒漠、荒滩等未利用地建设,推动海上光伏产业健康有序
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第1-3页
【宏观策略】 市场分析:汽车消费领涨A股持续上扬市场分析:金融地产领涨A股小幅震荡 策略专题:多层次资本市场周报:岁末交易,市
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2、两部门:建立新发放首套住房贷款利率政策动态调整长效机制。
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3、上交所发布公司债券和资产支持证券发行上市挂牌业务指南。
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4、春节前夕,有多家中小银行上调存款利率,以期迎接“开门红”。不过,今年银行业“揽储大战”氛围并不似往年浓烈。
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5、2023年开启,本周在岸人民币兑美元继续走强,尤其是开年第一个交易日盘中一度攀升至 6.8733,再创4个多月新高。
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6、国务院联防联控机制:不再对自香港入境人员实施全员核酸检测。
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7、中国2022年12月财新服务业PMI为48,市场信心升至2021年8月来最高。
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8、自然资源部部长王广华表示,将研究出台政策,引导大型光伏发电项目使用戈壁、荒漠、荒滩等未利用地建设,推动海上光伏产业健康有序
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【宏观策略】 市场分析:汽车消费领涨A股持续上扬2023-01-05 (张刚S0730511010001021-5058699
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策略专题:多层次资本市场周报:岁末交易,市场更关注成长2023-01-04 (叶英刚S0730517060001021-505
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l截至2022年12月30日,科创板共有501家上市公司,全部A股上市公司数量5067家,占比达到9.9%,科创板总市值达到6
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l截至2022年12月30日,北京板共有162家上市公司,全部A股上市公司数量5067家,占比3.1%,仍处于快速发展阶段。
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l截至2022年12月30日,共有6580家公司在新三板挂牌。从整个新三板市场看,创新层 共有1658家,基础层4922家。
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总量周观点:博弈复苏期的货币宽松2023-01-03 (周建华S0730518120001021-50586758zhoujh
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第4页
l股票:12月,全球主要多数指数出现调整,香港恒生指数唯一录得上涨。国内市场普遍下跌,中证1000、中证500、科创50跌幅最
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第4页
l债券:年末债市成交清淡,市场整体震荡,曲线走陡。具体来看,在经历上周的一轮反弹后长端现券市场止盈情绪强烈,周一到周三早盘长端
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第4页
l资产配置:股票35%、债券15%、商品25%、Reits25%。
第4-5页
风险提示:政策、经济数据预测不及预期,突发风险事件等;大类资产配置模拟组合仅用于回 测,过往收益率不代表未来状况。
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总量周观点:博弈复苏期的货币宽松2023-01-03 (周建华S0730518120001021-50586758zhoujh
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l股票:12月,全球主要多数指数出现调整,香港恒生指数唯一录得上涨。国内市场普遍下跌,中证1000、中证500、科创50跌幅最
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l债券:年末债市成交清淡,市场整体震荡,曲线走陡。具体来看,在经历上周的一轮反弹后长端现券市场止盈情绪强烈,周一到周三早盘长端
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l资产配置:股票35%、债券15%、商品25%、Reits25%。
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风险提示:政策、经济数据预测不及预期,突发风险事件等;大类资产配置模拟组合仅用于回测,过往收益率不代表未来状况。
第5-6页
【行业公司】 行业月报:关注防控政策大幅调整下的疫后复苏以及新兴技术的投资机会 2023-01-05 (乔琪S07305200
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建议重点关注:三七互娱、完美世界、吉比特、恺英网络、昆仑万维、分众传媒、万达电影、光线传媒。
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行业月报:重点关注信创、金税、医疗信息化2023-01-05 (唐月S0730512030001021-50586737tan
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l12月由于疫情因素的影响,国内经济活动受到了不同程度的影响。从交通数据来看,各地都已经度过了了感染高峰期,阳康人员返工趋势明
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l建议关注以下板块: (1)信创:从本次中央经济工作会议中,和信创相关的内容被给予了较重的笔墨,而在2021 年基本没有涉及相
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(2)金税四期:近期地方城投债展期20年以后,市场对于政府债务和财政困难问题给予了更多关注,因而作为财政收入来源,金税四期的作
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(3)医疗信息化:医疗系统缺口在短期集中的感染冲击下暴露无遗,从海外经验来看,后续疫情在峰值期间还将给医疗系统带来较大的冲击,
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风险提示:病毒演绎超出预期;国际局势的不确定性;通货膨胀下上游企业削减开支;地方债务风险释放。
第6-7页
行业点评报告:2022国内电影市场点评:300亿票房收官,春节档影片阵容丰 富2023-01-03 (乔琪S073052009
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第7页
l美日欧厂商主导全球半导体零部件市场,未来国产替代空间广阔。半导体设备零部件整体市场竞争格局较为分散,但主要细分市场的集中度极
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l国内半导体设备零部件厂商国产替代正当时,未来成长空间巨大。2014-2021年国产半导体设备销售额复合增速为37.99%,成
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第7页
l投资建议。目前国内半导体设备零部件企业处于国产替代早期阶段,正在加速成长,我们看好国内半导体设备零部件企业国产化进程,建议关
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第7页
行业月报:车市表现不及预期,新能源稳健增长2022-12-30 (刘智S0730520110001021-50586775li
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第7页
·市场表现:需求转弱,库存压力加大。11月汽车产销态势减缓,市场缺乏增长动力,需求稍弱,经销商库存压力持续加大,库存系数升至1
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第7-8页
汽车出口延续良好增长态势。2022年1-11月中国汽车出口278.5万辆,同比增长55.3%;11月汽车企业出口32.9万辆,
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第8页
乘用车继5月以来产销量首次出现双下滑,新能源销量渗透率创月度新高。11月乘用车产销分别完成215.1万辆和207.5万辆,同比
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风险提示:1)新能源汽车产销不及预期;2)行业政策执行力度不及预期;3)行业竞争加剧; 4)原材料价格上涨。
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行业点评报告:12月进口及国产游戏版号发放,政策端日趋稳定2022-12-29 (乔琪S0730520090001021-50
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风险提示:监管政策超预期收紧;游戏产品上线进度及市场表现不及预期;海外市场竞争加剧;舆论风险 行业月报:中央经济工作会议加快建
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第8页
风险提示:国际贸易政策变化风险;全球装机需求不及预期风险;阶段性供需错配,产能过剩,盈利能力下滑风险。
第8-9页
行业专题研究:关注防控政策大幅调整后的电影产业链修复机会2022-12-28 (乔琪S0730520090001021-505
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行业点评报告:从中央积极工作会议看计算机行业机会2022-12-27 (唐月S0730512030001021-5058673
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l接下来,在第一轮疫情冲击之后,我们认为需要重点观测的两个事关经济恢复的重要问题分别是(1)在当前国内环境下,重复感染的比例及
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l从中央经济工作会议涉及的议题来看,对子行业的影响表现为: (1)信创:本次中央经济工作会议中,和信创相关的内容被给予了较重的
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(2)电子政务:2023年政府端业务难度将进一步加大,企业或将把业务重心进一步向财政较为充裕的地区集中。此外,我们认为金税四期
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(3)医疗信息化:“推动优质医疗资源扩容下沉和区域均衡布局”,将有助于拉动医疗基建项目的建设,同时医疗信息化企业有望将发达区域
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(4)智能网联汽车:新能源汽车是3大重点消费支持的领域,国家或将出台持续性的支持政策,智能网联汽车相关领域也有望从中受益。
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(5)数字经济:数字化作为帮助传统产业转型升级的主要手段,在当前整体经济形势下,重要性得到进一步凸显。加入DEPA将有益于推动
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(6)前沿技术:本次会议对于新的经济增长引擎和人工智能、量子计算等前沿技术赛道给予了更高的关注。
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(7)平台企业:2022年中央经济工作会议聚焦增长,“平台企业”将发挥重要的引领作用。风险提示:病毒演绎超出预期;国际局势的不
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行业点评报告:中央农村工作会议召开,强调加快建设农业强国2022-12-26 (张蔓梓S0730522110001136819
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第9页
代码 简称 本次解禁数量(万股) 总股本(万股) 占总股本比例(%) 解禁日期 688176.SH 亚虹医药 12,713.8
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第10页
603186.SH 华正新材 17.81 14,202.66 0.00 2023/01/09 603713.SH 密尔克卫 5
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第10页
资料来源:中原证券 沪深港通前十大活跃个股明细 A股十大活跃个股数据更新日期:2023年01月05日
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排序 代码 证券名称 成交金额 (RMB,亿) 收盘价 涨跌幅(%) 代码 证券名称 成交金额 (RMB,亿) 收盘价 涨跌幅
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第10-11页
资料来源:中原证券 今日新股申购
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股票名称 申购代码 发行总量 申购上限 发行价 资料来源:中原证券 IPO信息 公司名称 公司代码 申购日期 发行数量 申购上
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【近期报告】
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日期 题目 作者 2023-01-05 行业月报:关注防控政策大幅调整下的疫后复苏以及新兴技术的投资机会 乔琪(S073052
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2022-12-27 行业点评报告:从中央积极工作会议看计算机行业机会 唐月(S0730512030001) 2022-12-
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第13页
2022-12-12 市场分析:成长行业走强A股小幅整理 张刚(S0730511010001) 2022-12-12 行业月报
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第14页
行业投资评级 强于大市:未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上; 同步大市:未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10
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公司投资评级 买入:未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上;增持:未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%;观望:未来6个月内
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第14页
证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格,本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎
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第14页
重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司 (以下简称“本公司”)制作并仅向本公司客
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第14页
本报告中的信息均来源于已公开的资料,本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,也不保证所含的信息不会发生任何变更。本报告中
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第14页
本报告具有专业性,仅供专业投资者和合格投资者参考。根据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定,本报告作为资讯类服务属于低风险
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第14页
本报告版权归本公司所有,未经本公司书面授权,任何机构、个人不得刊载、转发本报告或本报告任何部分,不得以任何侵犯本公司版权的其他
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第14页
若本公司客户(以下简称“该客户”)向第三方发送本报告,则由该客户独自为其发送行为负责,提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意,
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第14-15页
特别声明 在合法合规的前提下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为这些公司提供
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【中原证券】晨会聚焦
报告类型
晨会早报
发布机构
中原证券
分析师
周建华
报告页数
15页
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