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第1页
二级资本债周度数据跟踪 (20230102-20230106) 观点 一级市场发行与存量情况: 本周(20230102-20
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截至2023年1月6日,二级资本债存量余额达34,719亿元,较上周增 加约201亿元。
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二级市场成交情况: 本周(20230102-20230106)二级资本债周成交量合计约1,422亿元,较 上周增加203亿元
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分发行主体地域来看,成交量前三为北京市、广东省和上海市,分别约为860亿元、153亿元和140亿元。
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从到期收益率角度来看,截至1月6日,5Y二级资本债中评级AAA-、AA+、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为:-6.81BP、
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估值偏离%前三十位个券情况: 本周(20230102-20230106)二级资本债周成交均价估值偏离幅度整体不大,折价成交幅
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折价个券方面,折价率前三的个券为19东亚银行二级01(-1.94%)、20天津农商二级(-1.12%)和22杭联农商行二级资本
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溢价个券方面,溢价率前四的个券为22盛京银行二级资本债01 (7.28%)、16滨海农商二级01(0.90%)、19北部湾银行
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风险提示:Choice、Wind信息更新延迟;数据披露不全。
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2023年01月07日 证券分析师李勇 执业证书:S0600519040001 010-66573671 liyong@dwz
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固收点评20230107 1/8 东吴证券研究所 表1:本周二级资本债存量余额变动情况(单位:亿元;%)
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分类 票面总额(亿元) 票面总额比重(%) 2022/12/30 2023/01/06 增加/减少(+/-) 2022/12/
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数据来源:Wind,东吴证券研究所 图1:二级资本债历史发行与偿还(单位:亿元)
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1,100 900 700 500 300 100 -100 -300 2021/12/20 2022/01/03 2022/
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第2-3页
总发行量(亿元)总偿还量(亿元)净融资额(亿元) 数据来源:Wind,东吴证券研究所 2/8 东吴证券研究所 图2:本周二级资
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153140 74 55 211515131199986666421 数据来源:Choice,东吴证券研究所
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评级 2022/12/30 2023/01/06 涨跌幅(BP) AAA- 3.7312 3.6631 -6.81 AA+ 3
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表2:本周二级资本债到期收益率变动情况(单位:%;BP)
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品种 5Y二级资本债 7Y二级资本债 10Y二级资本债 数据来源:Choice,东吴证券研究所 3/8 东吴证券研究所 表3:
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证券简称 周成交量(亿元) 周成交均价(元) 中债估值净价 (元) 估值偏离(%) 发行总额 (亿元) 剩余期限 (年) 中债
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数据来源:Choice,东吴证券研究所 4/8 东吴证券研究所 表4:估值偏离%(折价)前三十个券信息一览
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证券简称 周成交均价(元) 中债估值净 价(元) 估值偏离(%) 发行总额(亿元) 剩余期限 (年) 中债隐含评级 省份 19
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第5-6页
数据来源:Choice,东吴证券研究所 5/8 东吴证券研究所 表5:估值偏离%(溢价)前三十个券信息一览
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证券简称 周成交均价(元) 中债估值净 价(元) 估值偏离 (%) 发行总额 (亿元) 剩余期限 (年) 中债隐含评级 省份
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第6-7页
数据来源:Choice,东吴证券研究所 6/8 东吴证券研究所 风险提示 (1)Choice、Wind信息更新延迟:二级资本债
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第7-8页
7/8 东吴证券研究所 免责声明 东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准,已具备证券投资咨询业务资格。
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本研究报告仅供东吴证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下,本
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第8页
市场有风险,投资需谨慎。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性,也不保证文
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第8页
本报告的版权归本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发、转载,需征得东吴证券研究所
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第8页
东吴证券投资评级标准:公司投资评级: 买入:预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上; 增持:预期未来6个月个股涨跌幅相对
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-500 -300 -100 100 300 500 700 900 1,100 2 0 2 1 /1 2 /2 0 2
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证券简称 周成交量 (亿元) 周成交均价 (元) 中债估值 净价 (元) 估值偏 离(%) 发行总额 (亿元) 剩
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品种 评级 2022/12/30 2023/01/06 涨跌幅(BP) 5Y 二级资本债 AAA- 3.7312
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证券简称 周成交均 价(元) 中债估值净 价(元) 估值偏离 (%) 发行总额(亿 元) 剩余期限 (年) 中债隐
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分类 票面总额(亿元) 票面总额比重(%) 2022/12/30 2023/01/06 增加/减少(+/-) 20
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860 153 140 74 55 21 15 15 13 11 9 9 9 8 6 6 6 6 4 2 1 0
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第6页
证券简称 周成交均 价(元) 中债估值净 价(元) 估值偏离 (%) 发行总额 (亿元) 剩余期限 (年) 中债隐
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【东吴证券】固收点评:二级资本债周度数据跟踪
报告类型
债券研究
发布机构
东吴证券
分析师
李勇、徐津晶
报告页数
8页
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