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相关研究 《机构调研跟踪 (2023.02.27-2023.03.03)》2023.03.09 《量化基金周报20230308
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《绝对收益策略周报 (20230227-20230303)》2023.03.06
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分析师:冯佳睿 Tel:(021)23219732 Email:fengjr@haitong.com 证书:S08505120
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指数增强组合方面,上周沪深300增强组合收益率为-2.92%,同期沪深300指数收益率为-3.96%,超额收益为1.04%;
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基金重仓股组合表现。上周,绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-3.14%,同期股票型基金总指数收益率为-1.63%,超额收益
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盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周,盈利、增长、现金流三者兼优组 分析师:罗蕾 Tel:(021)23219984 E
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有基本面支撑的低估值组合表现。上周,PB-盈利优选组合的周收益率为-3.19%,同期沪深300指数收益率为-3.96%,超额
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上周,GARP组合的周收益率为-2.06%,同期沪深300指数收益率为-3.96%,超额收益为1.90%。2023年3月以来
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小盘价值优选组合表现。上周,小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2的周收益率分别为-2.65%、-2.20%;同期,微盘股指
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小盘成长组合表现。上周,小盘成长组合的周收益率为-3.63%,同期微盘股指数收益率为0.09%,超额收益为-3.72%。20
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单因子表现。上周,风格类因子方面,小市值股票优于大市值股票,高估值股票优于低估值股票。技术类因子方面,低涨幅、低波动率、低换
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风险提示:市场环境变动风险,有效因子变动风险。
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金融工程研究 金融工程周报 证券研究报告 2023年03月11日
第1-5页
请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目录 1.多因子组合表现5 2.基金重仓股组合表现7 3.盈利、增长、现金流三者兼优组
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基准指数 周收益率 (2023.03.03-2023.03.10) 绝对收益超额收益 月收益率 (2023.02.28-202
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表1量化股票组合业绩表现 资料来源:Wind,海通证券研究所 1.多因子组合表现 上周(2023年3月3日至2023年3月10
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2023年3月以来(2023年2月28日至2023年3月10日,下同),进取组合、平衡组合的累计收益率分别为1.93%、1.6
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2023年以来(2022年12月30日至2023年3月10日,下同),进取组合、平衡组合的累计收益率分别为16.81%、19.
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图1进取平衡组合与主要宽基指数周收益率(上周)图2平衡组合相对基准指数的净值走势
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1.14 1.12 1.10 1.08 1.06 1.04 1.02 1.00 0.98 0.96 0.94 最大回撤(右轴)
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0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% 20221230 20230104 2023
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第5-6页
资料来源:Wind,海通证券研究所资料来源:Wind,海通证券研究所 指数增强组合方面,上周沪深300增强组合收益率为-2.9
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2023年3月以来,沪深300增强组合累计收益率为-2.05%,同期沪深300指数收益率为-2.51%,超额收益为0.47%;
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2023年以来,沪深300增强组合累计收益率为2.23%,同期沪深300指数收益率 为2.47%,超额收益为-0.24%;中证
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图3沪深300增强组合周收益率(上周) 资料来源:Wind,海通证券研究所 图4沪深300增强组合相对基准指数的净值走势
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资料来源:Wind,海通证券研究所
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图5中证500增强组合周收益率(上周) 资料来源:Wind,海通证券研究所 图6中证500增强组合相对基准指数的净值走势
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资料来源:Wind,海通证券研究所
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图7中证1000增强组合周收益率(上周)图8中证1000增强组合相对基准指数的净值走势
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资料来源:Wind,海通证券研究所 资料来源:Wind,海通证券研究所 2.基金重仓股组合表现 上周,绩优基金的独门重仓股组合
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2023年3月以来,绩优基金的独门重仓股组合累计收益率为-4.87%,同期股票型基金总指数收益率为-1.07%,超额收益为-3
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图9重仓股组合周收益率(上周)图10重仓股组合相对基准指数的净值走势
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资料来源:Wind,海通证券研究所 资料来源:Wind,海通证券研究所 3.盈利、增长、现金流三者兼优组合表现 上周,盈利、增
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2023年3月以来,盈利、增长、现金流三者兼优组合累计收益率为-4.81%,同期沪深300指数收益率为-2.51%,超额收益为
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图11盈利、增长、现金流三者兼优组合周收益率(上周)图12盈利、增长、现金流三者兼优组合相对基准指数净值走势
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资料来源:Wind,海通证券研究所 资料来源:Wind,海通证券研究所 4.有基本面支撑的低估值组合表现 上周,PB-盈利优选
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2023年3月以来,PB-盈利优选组合累计收益率为-1.63%,同期沪深300指数收益率为-2.51%,超额收益为0.88%。
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图13PB-盈利优选组合周收益率(上周) 资料来源:Wind,海通证券研究所 图14PB-盈利优选组合相对基准指数的净值走势
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资料来源:Wind,海通证券研究所 上周,GARP组合的周收益率为-2.06%;同期,上证50指数、沪深300指数、中证红利指
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2023年3月以来,GARP组合累计收益率为-1.71%,同期沪深300指数收益率为 -2.51%,超额收益为0.80%。20
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图15GARP组合周收益率(上周)图16GARP组合相对基准指数的净值走势
第9页
资料来源:Wind,海通证券研究所 资料来源:Wind,海通证券研究所 5.小盘价值优选组合表现 上周,小盘价值优选组合1的周
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2023年3月以来,小盘价值优选组合1累计收益率为-1.99%,同期微盘股指数收益率为1.09%,超额收益为-3.08%。20
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图17小盘价值优选组合1周收益率(上周) 资料来源:Wind,海通证券研究所 图18小盘价值优选组合1相对基准指数的净值走势
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资料来源:Wind,海通证券研究所 上周,小盘价值优选组合2的周收益率为-2.20%;同期,中证1000指数、国证2000指数
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2023年3月以来,小盘价值优选组合2累计收益率为-1.07%,同期微盘股指数收益率为1.09%,超额收益为-2.16%。20
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图19小盘价值优选组合2的周收益率(上周)图20小盘价值优选组合2相对基准指数的净值走势
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资料来源:Wind,海通证券研究所 资料来源:Wind,海通证券研究所 6.小盘成长组合表现 上周,小盘成长组合的周收益率为-
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2023年3月以来,小盘成长组合累计收益率为-1.85%,同期微盘股指数收益率为 1.09%,超额收益为-2.94%。2023
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图21小盘成长组合周收益率(上周)图22小盘成长组合相对基准指数的净值走势
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资料来源:Wind,海通证券研究所 7.单因子表现 资料来源:Wind,海通证券研究所 按照股票的因子值对全市场/沪深300指
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7.1风格类因子 风格类因子方面,全市场范围内,小市值股票优于大市值股票,高估值股票优于低估值股票。上周,市值因子多头组合收益
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2023年3月以来,全市场/沪深300/中证500/中证1000指数成分股范围内,市值因子多空收益分别为2.65%、-3.06
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第11页
2023年以来,全市场/沪深300/中证500/中证1000指数成分股范围内,市值因子多空收益分别为11.59%、8.73%、
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图23风格类因子多空收益(上周)图24风格类因子多空收益(2023年)
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4.00% 3.00%
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2.93% 全市场沪深300中证500中证1000 14.0% 12.0% 全市场沪深300中证500中证1000
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11.6% 9.2%9.1% 2.00% 1.00% 0.42% 0.07% 10.0% 8.0% 6.0% 8.7% 6.9
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2023年3月以来,全市场/沪深300/中证500/中证1000指数成分股范围内,反转因子多空收益分别为-0.88%、-4.0
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2023年以来,全市场/沪深300/中证500/中证1000指数成分股范围内,反转因子多空收益分别为12.60%、5.26%、
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图25技术类因子多空收益(上周)图26技术类因子多空收益(2023年)
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全市场沪深300中证500中证1000全市场沪深300中证500中证1000
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2.00% 1.50% 1.431%.34%1.43% 14.0%
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12.6% 10.0% 8.2% 8.8% 9.5% 8.9% 6.3% 6.9% 5.3% 4.7% 6.0 0.8 % %
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资料来源:Wind,海通证券研究所资料来源:Wind,海通证券研究所 7.3基本面因子 基本面因子方面,全市场范围内,ROE因
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2023年3月以来,全市场/沪深300/中证500/中证1000指数成分股范围内,ROE因子多空收益分别为-1.03%、-1.
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2023年以来,全市场/沪深300/中证500/中证1000指数成分股范围内,ROE因子多空收益分别为0.91%、-8.27%
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图27基本面因子多空收益(上周)图28基本面因子多空收益(2023年)
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4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1
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3.34% 3.03% 1.09% 1.19% 0.82% 0.60% 0.03% 0.11% 0.50% -0.34% -0
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0.9% 0.2% -0.4% -2.0% -0.8% -3.0% -1.7% -2.6% -3.6% -6.5% -8.3%
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第12页
资料来源:Wind,海通证券研究所资料来源:Wind,海通证券研究所 风险提示:市场环境变动风险、有效因子变动风险。
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特别声明:本报告所涉及模型和策略的原理、假设和计算方法已在专题研究报告中披露,模型使用的数据源均来自于市场公开信息,研究员未进
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信息披露 分析师声明 冯佳睿金融工程研究团队 罗蕾金融工程研究团队 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,以勤勉的
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第13页
法律声明 本报告仅供海通证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况
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第13页
本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在
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第13页
市场有风险,投资需谨慎。本报告所载的信息、材料及结论只提供特定客户作参考,不构成投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、
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第13页
本报告仅向特定客户传送,未经海通证券研究所书面授权,本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品,或
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第13页
根据中国证监会核发的经营证券业务许可,海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务。
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0.15% 1.43% 0.82% -0.93% 1.34% 0.82% 0.40% 0.84% 0.57% 1.07% 1.
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12.6% 8.8% 9.5% 5.3% 6.3% 0.8% 8.2% 4.7% 6.0% 10.0% 6.9% 8.9% 0
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11.6% 3.9% 0.1% 8.7% 6.9% -2.2% 9.2% 4.0% -1.4% 9.1% 3.1% 1.4%
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0.03% 0.11% -0.29% 1.09% 3.03% 3.34% 0.50% 0.82% 0.60% -0.34% 1
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周收益率 (2023.03.03-2023.03.10) 月收益率 (2023.02.28-2023.03.10)
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-3.5% -3.0% -2.5% -2.0% -1.5% -1.0% -0.5% 0.0% 0.94 0.96 0.98 1
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仅显示前100个段落
【海通证券】量化选股周报
报告类型
宏观经济
发布机构
海通证券
分析师
冯佳睿、罗蕾
报告页数
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